一周热榜精选：黄金2000关口守卫战打响！美联储非农组合拳奏效不？

美联储第二次暂停加息，非农数据不及预期，美元暴跌带动黄金短暂重回2000关口！原油战争溢价持续减退，日元再次跌向关键心理点位……本周你错过了哪些刺激行情？

【行情回顾】

美元指数实现8月至10月三个月连涨，但本周整体录得下跌。市场预期美联储已结束加息，美元成功下破107。周五非农不及预期且失业率继续上升，美元指数大幅下挫。

由于避险效应减退，现货黄金周中一度失守2000关口。美联储之夜，现货黄金盘中10月25日以来首次跌破1970后回升。在不及预期的就业数据提振下，黄金短暂收复2000关口后回落。

得益于美国财政部Q4借款预估值下修、发债速度放慢，美债收益率有所回落。2年期美债收益率回落至4.84%附近，10年期美债收益率降至4.50%附近。

国际原油的战争溢价持续减退，加之需求出现降温迹象，WTI原油和布伦特原油本周连续录得第二周下跌。

日本央行政策鹰派力度不及预期，美元兑日元本周最高涨至151.79，随后消息称明春将退出超宽松货币政策，日元跌势有所缓解。

在美元下跌的带动下，欧元兑美元本周录得上涨，盘中最高上破1.07。

注：行情暂更新至11月3日21:40

【一周大事纪】

1.美联储维持利率不变，非农引发降息预期提前

11月2日凌晨2点，美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在5.25-5.5%，连续第二次按兵不动，并继续缩表。

政策声明显示，第三季度经济活动强劲增长；就业增长有所放缓，但仍保持强劲，失业率也保持在较低水平。但美联储强调，通胀仍然居高不下，高度关注通胀风险并致力于达成2%的通胀目标；如果出现影响目标实现的风险，仍做好准备“适当”调整政策立场。

新闻发布会中，鲍威尔表示，几个月的良好（通胀）数据仅仅是开始，达到2%还有很长的路要走，但考虑到已经取得的进展，委员会将谨慎行事。他说货币政策立场已经具有限制性，接下来需要判断限制性是否足够，以及需要持续多长时间。

关于市场广泛关注的收益率上升问题，鲍威尔称金融环境明显收紧，但很难将其转化成具体的加息幅度。未来，长期收益率上升要引起足够重视需要满足这两点：金融环境持续收紧，以及长期利率不反应市场对利率路径的预期。

而关于未来的加息前景，鲍威尔称，如果需要的话会继续收紧，目前完全没有考虑降息；9月份美联储预计今年还有一次加息，12月会有最新的预期。

对于美联储的决议，双线资本CEO冈拉克在接受采访时表示，这为其在经济陷入衰退时采取行动敞开了大门。他认为，明年上半年将出现经济衰退，可能需要在夏初之前将利率降至2.5%。

然而，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在最新的外媒采访中表示，鉴于通胀具有“粘性”，美联储仍有可能再加息75个基点，并警告企业应为这种最糟糕的情况做好准备。

周五美国劳工部数据显示，美国10月季调后非农就业人口增加15万人，为6月以来最小增幅，不及市场预期的18万人。美国10月失业率录得3.9%，为2022年1月以来最高水平，市场预期为3.8%。

数据公布后，美国短期利率期货上涨，交易商认为美联储进一步加息的可能性降低。联邦基金期货价格显示，到明年1月美联储加息的可能性下降至不到20%。互换市场价格显示，美联储首次降息预期提前至明年6月，此前为明年7月。

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2.日本央行利再度微调YCC，预期明春取消超宽松政策

周二午间，日本央行公布利率决议和前景展望报告，以8-1的投票比例将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，长期收益率上限以1%作为参考。

该行强调如果需要，将毫不犹豫地加大宽松措施，并将继续耐心实施货币宽松政策，直到实现稳定的2%通胀。日本央行表示，如果收益率上限保持刚性，副作用将变得更大，改善YCC政策的灵活性是合适的。

另外，日本央行还稍微上调了通胀预期，未来三年分别为2.8%、2.8%和1.7%，表示前景的不确定性非常高，但趋势通胀将逐步加速，接近日本央行的价格目标。此言被认为是鸽派的，因该央行可能仍视通胀为暂时性的。

周四，据外媒报道，日本央行行长植田和男将逐步取消超宽松货币政策，预计明年春季左右可能会采取这一举措，因为届时年度工资谈判是否会出现大幅加薪将变得清晰。

微调YCC让市场感到失望，本周日元再度跌破150，日本财务省副大臣神田真人表示，如有需要，准备好采取必要行动，不会排除任何针对过度汇率波动的选项，但即使进行了干预，也可能不会向市场确认。

未来，日本国债收益率上升可能会促使日本基金将数万亿美元汇回本国，引发其他债券抛售。自日本央行2016年1月实行负利率以来，国内投资者已积累了价值66万亿日元（4410亿美元）的外国债券，其中包括美国、法国和澳大利亚的债券。

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3.美财政部削减Q4借款预估，耶伦遭炮轰

美国财政部将10月至12月当季净借款预估下调至7760亿美元，低于7月底预估的8520亿美元；预计到12月底现金余额将达到7500亿美元，与此前的预测相同；预计在明年1月至3月期间借款8160亿美元，明年3月底现金余额为7500亿美元。

尽管净借款预期值有所下降，但7,760亿美元仍标志着第四季度的借贷金额创历史新高。财政部官员称，数字较小的部分原因是来自加州和其他因自然灾害而推迟缴纳的税收开始流入财政部，而且规模高于预期。

另外，美国财政部将放慢10年期、30年期美国国债的增发速度，维持20年期美国国债增发速度不变，下周将发售480亿美元的3年期美国国债、400亿美元的10年期美国国债和240亿美元的30年期美国国债。此举表明官员们可能对过去几个月长期国债收益率飙升感到担忧。

传奇投资者德鲁肯米勒本周称，耶伦错失了一个重要机会，因为在疫情过后利率接近于零的时期，她领导的财政部没有发行更多长期国债以锁定最低利率，应该引咎辞职。

耶伦则回应称，美国财政部一直在延长其债券投资组合的平均期限，“事实上，目前投资组合的期限大约是几十年来最长的”。

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4.世界银行：四季度油价最高或达140-157美元

世界银行本周发布最新的《大宗商品市场展望》报告，根据20世纪70年代以来涉及区域冲突的历史事件概述了油价的三种风险情景。

世界银行表示，相当于2011年利比亚内战期间石油产量每天减少约50万至200万桶的“小规模破坏”情景将导致第四季度油价上涨至每桶93至102美元。

“中等破坏”情景的冲击大致相当于2003年的伊拉克战争，这将使全球石油供应每天减少300万至500万桶，将油价推高至每桶109至121美元之间。

“大规模破坏”情景则类似于1973年阿拉伯石油禁运的影响，全球石油供应量预计每天将减少600万至800万桶。这在一开始可能将油价推高至每桶140至157美元，涨幅高达75%。

报告称，到目前为止，以色列与哈马斯的战争对石油市场的影响微乎其微，这“可能反映出全球经济应对油价冲击的能力有所提高”。

虽然石油期权暂时定价加沙战争导致中东局势升级的风险较小，但路透社援引贸易消息人士的话报道称，由于过去一个月地缘政治风险飙升，原油贸易商一直在为明年装船的中东石油货物支付溢价。哈马斯与以色列的战争不仅加剧了原油价格的波动，也增加了更大范围冲突的风险，导致交易商愿意为来自阿曼和阿布扎比的原油支付更高的价格，他们的年度交易大多在10月下旬结束。

展望2024年，渣打银行表示，其对明年布伦特原油价格的预测为98美元/桶，并称这得到供需基本面的充分支持。

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5.英国央行：衰退可能性高达50%

周四，英国央行宣布维持基准利率在5.25%不变，符合市场预期。货币政策委员会以6-3的投票结果通过此次利率决定（9月为5-4）。其中格林、哈斯克尔和曼恩投票支持将关键利率上调至5.5%。

在最新的预测中，英国央行称预测期内英国经济陷入衰退的可能性为50%，通胀将在2025年底回归到2%的目标水平。

英国央行行长贝利表示，他们将观察是否需要进一步加息，并强调政策可能需要长期保持紧缩。如果出现高通胀更持久的迹象，需要进一步上调利率。此外，现在谈降息还为时过早。

OIS市场预计，英国央行在12月会议上加息的隐含概率为23%，终端利率为5.26%，并完全定价英国央行将在2024年8月首次降息25个基点，与利率决议前变化不大。

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6.巴以冲突最新进展：停火暂无望

巴以冲突持续近一个月，已致加沙超9000人死亡，以军称地面部队已完成对加沙城的包围，并表示“停火”一词不在讨论范围。

美国共和党领导的众议院议院同意向以色列提供 140 亿美元援助。国务卿布林肯抵达特拉维夫，预计将敦促以色列政府同意暂停加沙的战斗，并保证人质安全释放。白宫国家安全发言人约翰·柯比表示，美国并不主张全面停火，而是“暂时、局部”停火。

另外，黎巴嫩真主党首次承认使用无人机对以色列军队发动袭击。据美国情报部门称，俄罗斯雇佣军集团正准备向真主党运送先进的防空导弹系统。胡塞武装也试图对以色列发动多次无人机和导弹袭击。

加沙和埃及之间的拉法过境点连续开放，以便疏散一些受伤的巴勒斯坦人和外国护照持有者。世界卫生组织表示，向加沙人民提供人道主义援助“几乎不可能”。一组联合国专家呼吁加沙停火，并警告说“时间已经不多了”，因为那里的巴勒斯坦人民面临“种族灭绝的严重风险”。

美国好莱坞女演员、前联合国难民署特使安吉丽娜·朱莉谴责以色列攻击平民的行为违反国际法，并斥责阻碍人道主义停火的其他国家领导人。

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7.国家安全部：警惕“看空者”“做空者”“唱空者”“掏空者”

国家安全部官微日前发文指出，金融工作的实践和理论成果都来之不易，但也要清醒看到金融安全面临不少风险和挑战，金融领域各种矛盾和问题相互交织、相互影响，经济金融风险隐患仍然较多。

文章指出，个别国家把金融当成地缘博弈工具，屡屡玩弄货币霸权，动辄就挥舞“金融制裁”大棒大打出手，一些居心叵测者妄图兴风作浪、趁乱牟利，不仅有“看空者”“做空者”，还有“唱空者”“掏空者”，企图动摇国际社会对华投资信心，妄图引发我国内金融动荡。这些都给新形势下维护金融安全带来了新挑战。

8.证监会：积极配合引导中长期资金入市

中国证监会市场监管一部主任张望军表示，推动打通痛点堵点，引导社保、保险、年金等各类资金配置A股。证监会称，积极配合有关部门继续在引导中长期资金入市、鼓励长期价值投资等方面，研究推动新的若干重要举措；引导公募基金行业将更多资金配置到战略新兴产业等国家最需要的地方，提高公募基金在A股市场的持股比例。

记者还从接近监管人士处获悉，证监会将继续研究论证尚未推出的政策举措，成熟一项、推出一项，持续改善市场预期。

9.苹果营收连续四个季度下滑

苹果公司最新财报显示，第三季度的营收为895亿美元，同比下降不到1%，但已经连续四个季度同比下降，是2001年以来持续时间最长的下滑；约230亿美元的净利润超出了预期；每股收益增长13%，达到1.46美元；服务收入增长16.3%，是前三个月增幅的两倍。

该公司在其第三大市场中国的业务萎缩了2.5%，至151亿美元。CEO库克认为iPhone最近一个季度在中国大陆仍获得了更多市场份额。

在Mac和iPad等产品需求下降之际，本周苹果发布了M3系列芯片，并推出了搭载M3系列芯片的新款MacBook Pro。据称，M3的CPU性能比M1处理器快35%，M3拥有的10核GPU采用下一代架构，图形性能比M1快65%。

苹果公司表示，最新季度的收入可能与去年同期持平。

苹果营收连跌四季度且前景不佳，盘后跌超4%

苹果推出M3系列芯片

10.FTX创始人七项罪名全部成立

当地时间周四，经过一个月的审判，前全球第三大加密货币交易所FTX创始人弗里德（Sam Bankman-Fried）被纽约陪审团判定犯有欺诈和洗钱罪，七项被控罪名全部成立。检察官在审判中称，弗里德纯粹出于贪婪从交易所的客户窃取了80亿美元。他最高面临110年监禁，量刑定于明年3月28日进行。

弗里德还面临其他指控，可能会在明年三月份接受审判，其中包括银行欺诈和共谋贿赂的指控。检察官将在2月1日之前告知他是否继续进行这些指控。

最高面临110年监禁！FTX创始人被判7项罪名全部成立

11.飞天茅台出厂价提高20%

10月31日晚间，贵州茅台公告称，2023年11月1日起将贵州茅台酒（飞天、五星）出厂价格平均上调约20%，但不涉及市场指导价格。随后，泸州老窖跟进涨价。

提价后，记者从电商、白酒报价平台看到，飞天茅台消费端价格并未大幅波动，普遍在2600元至3000元之间。

12.隔夜拆借利率直冲50%

10月31日下午，银行间市场资金突然变得异常紧张，金融机构报出最高达50%的隔夜拆借利率。市场人士分析称，这是受到跨月、政府债券集中供给、财政缴款等多种因素叠加影响，部分隔夜滚回购的投资者误判形式。当晚情况缓解。也有分析认为，央行在近期进一步降准的可能性不低。

13.抖音实行前台实名展示

10月31日，抖音公告显示，粉丝数量达到50万，且发布涉及时政、社会、金融、教育、医疗卫生、司法等内容的“自媒体”账号，需授权平台在账号主页展示通过认证的实名信息。