2019最新IPv6概念股龙头有哪些?IPV6概念股龙头一览表

　2019最新IPv6概念股龙头有哪些?

　　东华软件(002065)：公司以应用软件开发、计算机信息系统集成及信息技术服务为主要业务，具有信息产业部计算机信息系统集成一级资质，是国家规划布局内的重点软件企业，是国内最早通过软件能力成熟度集成(CMMI)5级认证的软件企业之一，其全资子公司具有国家保密局颁发的涉密计算机信息系统集成甲级资质、软件单项资质和安防工程企业资质。

　　新海宜(002089)：新海宜科技集团股份有限公司成立于1997年，2006年在深交所上市。是一家横跨新能源汽车、锂电池、LED芯片、量子通信、光通信、软件等产业领域的多元化民企企业高科技集团。在大通信领域，新海宜不仅在光通信领域营造生态，而且进军电子通信，提升公司在通信领域的地位。

　　紫光股份(000938)：公司结合全球信息产业的发展趋势及自身优势业务的特点，将公司战略聚焦于IT服务领域，致力于打造一条完整而强大的“云—网—端”产业链，向云计算、移动互联网和大数据处理等信息技术的行业应用领域全面深入，并成为集现代信息系统研发、建设、运营、维护于一体的全产业链服务提供商。

　　杰赛科技(002544)：杰赛科技下设十个分公司和四个子公司，业务范围涵盖电子信息与通信领域，可提供的电子通信产品和服务包括：通信网络与电子工程咨询、规划、设计和优化，电信增值业务，移动通信网络系列产品，有线/无线宽带接入产品，LED显示与控制，数字电视机顶盒，计算机信息系统集成等。

　2019IPV6概念股龙头一览表

　　杰赛科技：业绩表现稳健，看好公司平台价值

　　类别：公司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：杨帆 日期：2018-05-08

　　事件：公司发布年报，2017年实现营收59.78亿元，同增16.87%，归母净利2.02亿元，同增5.85%，扣非后净利1.17亿元，同增70.58%。基本每股收益0.35元/股，加权平均净资产收益率9.94%。n业绩整体表现稳健。公司主要聚焦三大业务板块，分别是移动通信网络规划设计、通信/军工印制电路板制造、专用网络电子系统工程(智慧城市、物联网、云计算)等。分业务来看，(1)移动通信网络规划设计(公网)：公司拥有国内最大的移动通信规划设计领域独立第三方设计院，竞争优势明显，17年实现收入16.37亿元，同比增长29.95%，占总营收比重27.39%，毛利率22.85%，公司年内成功中标“中国移动2018-2019年集采”5个标段，标的金额共计6.5亿元，对18年规划设计业务收入增长提供一定保障;(2)专网业务：贡献收入30.85亿元，同增11.02%，占总营收比重51.60%，毛利率13.19%。远东通信注入之后有效补充了公司在通信交换调度系统解决方案等相关方面的业务能力，远东通信中标7个城市轨道交通通信系统集成项目，相继成功中标成都地铁1号线、3号线等相关大型项目，其中成都地铁3号线二、三期通信系统工程项目合同金额近4.6亿元，为专网板块业绩作出贡献。(3)PCB业务：公司是是国内最大的军用印制电路板设计制造上市公司，17年贡献收入8.21亿元，同比增长19.81%，占总营收比重13.74%，但毛利率下滑至19.90%，减少6.72个pct，推测与受军改影响军工类订单暂时减少有关，预计18年开始军品业务将逐渐恢复，该业务毛利率有望提升。

　　回款情况好转，费用控制得当。三费合计占收入比重11.71%，较去年减少1.31个pct，销售费用(+9.32%)，管理费用(17.74%)，财务费用(34.99%)，其中财务费用增长较多主要是短期借款利息增加及印尼等海外子公司汇兑损失增加。研发费用2.57亿元，占营收比重4.3%。经营性净现金流量同比增长197.64%，主要原因为报告期内一方面经营性回款随业务量的增长而增长，另一方面公司公众网络业务回款好于预期，使经营性净现金流量同比增长12，258.65万元。

　　新并购子公司协同效应明显。2017年，公司分别向中国电科五十四所等发行股份购买持有的远东通信100%股权、中网华通57.7436%股权、华通天畅100%股权、电科导航100%股权、东盟导航70%股权。重组后，公司通信相关产业布局进一步完善。远东通信的注入有效补充了公司在通信交换调度系统解决方案等相关方面的业务能力，中网华通的通信网络勘察设计咨询业务及华通天畅的通信工程监理服务业务进一步增强了公司现有公众网络通信网络建设综合解决方案业务能力，电科导航、东盟导航对于营销渠道、客户服务、技术开发的提升等方面与公司也能够形成良好的协同效应。其中远东通信收入与利润体量最大，17年实现收入22.53亿元，净利润0.91亿元。

　　18年看好公司平台价值。中国电科通信子集团中电通信目前已经完成注册登记工作，公司是中国电科通信业务板块唯一的上市公司。按照中国电科发展战略要求以及中电通信的统一部署，公司在2017年完成重大资产重组，实现了通信相关产业的整合与延伸。目前电科集团资产证券化率较低且旗下科研院所众多，我们估算通信事业部体量有仍有10亿利润空间，且有望保持20%-30%的增长，我们认为杰赛科技将充分受益集团资产证券化提速和科研院所改制带来的红利。

　　盈利预测及投资建议：我们看好公司在移动通信规划和PCB制造领域的龙头地位，在5G、宽带中国等通信网络规划设计和军工制造升级背景下，营收规模有望维持20%左右增长。我们预计公司18-20年分别实现净利润2.81/3.48、4.15亿元，对应eps分别为0.49/0.61/0.73元/股。当前市值对应2018年动态PE为36倍，维持买入评级。

　　风险提示：资产证券化进度不及预期;公司经营不及预期，业务协同不及预期。

　　杰赛科技：业绩表现稳健，看好公司平台价值

　　类别：公司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：杨帆 日期：2018-05-08

　　事件：公司发布年报，2017年实现营收59.78亿元，同增16.87%，归母净利2.02亿元，同增5.85%，扣非后净利1.17亿元，同增70.58%。基本每股收益0.35元/股，加权平均净资产收益率9.94%。n业绩整体表现稳健。公司主要聚焦三大业务板块，分别是移动通信网络规划设计、通信/军工印制电路板制造、专用网络电子系统工程(智慧城市、物联网、云计算)等。分业务来看，(1)移动通信网络规划设计(公网)：公司拥有国内最大的移动通信规划设计领域独立第三方设计院，竞争优势明显，17年实现收入16.37亿元，同比增长29.95%，占总营收比重27.39%，毛利率22.85%，公司年内成功中标“中国移动2018-2019年集采”5个标段，标的金额共计6.5亿元，对18年规划设计业务收入增长提供一定保障;(2)专网业务：贡献收入30.85亿元，同增11.02%，占总营收比重51.60%，毛利率13.19%。远东通信注入之后有效补充了公司在通信交换调度系统解决方案等相关方面的业务能力，远东通信中标7个城市轨道交通通信系统集成项目，相继成功中标成都地铁1号线、3号线等相关大型项目，其中成都地铁3号线二、三期通信系统工程项目合同金额近4.6亿元，为专网板块业绩作出贡献。(3)PCB业务：公司是是国内最大的军用印制电路板设计制造上市公司，17年贡献收入8.21亿元，同比增长19.81%，占总营收比重13.74%，但毛利率下滑至19.90%，减少6.72个pct，推测与受军改影响军工类订单暂时减少有关，预计18年开始军品业务将逐渐恢复，该业务毛利率有望提升。

　　回款情况好转，费用控制得当。三费合计占收入比重11.71%，较去年减少1.31个pct，销售费用(+9.32%)，管理费用(17.74%)，财务费用(34.99%)，其中财务费用增长较多主要是短期借款利息增加及印尼等海外子公司汇兑损失增加。研发费用2.57亿元，占营收比重4.3%。经营性净现金流量同比增长197.64%，主要原因为报告期内一方面经营性回款随业务量的增长而增长，另一方面公司公众网络业务回款好于预期，使经营性净现金流量同比增长12，258.65万元。

　　新并购子公司协同效应明显。2017年，公司分别向中国电科五十四所等发行股份购买持有的远东通信100%股权、中网华通57.7436%股权、华通天畅100%股权、电科导航100%股权、东盟导航70%股权。重组后，公司通信相关产业布局进一步完善。远东通信的注入有效补充了公司在通信交换调度系统解决方案等相关方面的业务能力，中网华通的通信网络勘察设计咨询业务及华通天畅的通信工程监理服务业务进一步增强了公司现有公众网络通信网络建设综合解决方案业务能力，电科导航、东盟导航对于营销渠道、客户服务、技术开发的提升等方面与公司也能够形成良好的协同效应。其中远东通信收入与利润体量最大，17年实现收入22.53亿元，净利润0.91亿元。

　　18年看好公司平台价值。中国电科通信子集团中电通信目前已经完成注册登记工作，公司是中国电科通信业务板块唯一的上市公司。按照中国电科发展战略要求以及中电通信的统一部署，公司在2017年完成重大资产重组，实现了通信相关产业的整合与延伸。目前电科集团资产证券化率较低且旗下科研院所众多，我们估算通信事业部体量有仍有10亿利润空间，且有望保持20%-30%的增长，我们认为杰赛科技将充分受益集团资产证券化提速和科研院所改制带来的红利。

　　盈利预测及投资建议：我们看好公司在移动通信规划和PCB制造领域的龙头地位，在5G、宽带中国等通信网络规划设计和军工制造升级背景下，营收规模有望维持20%左右增长。我们预计公司18-20年分别实现净利润2.81/3.48、4.15亿元，对应eps分别为0.49/0.61/0.73元/股。当前市值对应2018年动态PE为36倍，维持买入评级。

　　风险提示：资产证券化进度不及预期;公司经营不及预期，业务协同不及预期。

　　星网锐捷：业务发展步入快车道，子公司协同效应逐渐增强

　　类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：程成，汪洋 日期：2018-06-20

　　事项：

　　市场对于星网锐捷一直存有争议，一部分人认为公司业务太杂太多，管理团队效率不高，又是国企背景，食之无味;另一部分人则认为上市公司平台下，各子公司都能充分发挥各自优势，独当一面，在各个细分领域取得不错成绩，在国企体制内，实属难得。最近公司股价出现一定调整，我们对公司进行了调研，就市场关心的问题与公司管理层进行了深入交流，现将我们看好公司的三个核心逻辑及调研纪要整理出来，供各位投资者参考。

　　评论：我们认为公司是通信行业中估值最便宜的标的之一，具有一定安全垫，同时公司正在积极整合主业，已经取得不错成效。

　　公司在企业级WLAN、云课堂、智能终端等多个领域保持领先地位，近年来受益于企业信息化、云计算、移动支付等新兴市场蓬勃发展，各项业务呈百花齐放之势，目前估值低，值得重点布局，这里重申我们看好公司的三个核心逻辑：

　　看好星网锐捷的三个核心逻辑1、业绩增速逐年创新高，业务发展步入快车道2017 年，公司实现营收77.18 亿元，同比增长35%，归母净利润4.86 亿元，同比增长52%。2018Q1，公司实现营收13.06 亿元，同比增长64.03%，归母净利润亏损667.90 万元，同比减亏1191 万元(一季度为淡季，公司近四年一季度均为亏损)，均说明公司发展步入快车道。我们认为，公司业绩增速加快的主要原因一方面为企业级WLAN、智能终端、云课堂等业务的快速发展，另一方面来自星网视易和升腾资讯的并表。

　　此外，公司发布2018 年上半年业绩预告，预计上半年实现归母净利润9328 万元-11920 万元，同比增长80%-130%，略超市场及我们预期。上半年业绩快速增长与升腾、视易100%并表及凯米网络投资收益等相关。

　　2、主业整合逐见成效，经营管理效率稳步提升不可否认公司业务相对多元，包括网络业务、云计算业务、数字娱乐业务等七大业务板块，涉及云计算、通信、数字娱乐等多个领域;从业务实施主体来看，公司的七大业务板块分别由锐捷网络、升腾资讯、星网视易、德明通讯、四创软件五大子公司形成有力支撑。

　　但是，公司也逐渐意识到，过于多元化不利于集中优势资源，提升经营效率。自2017 年开始，为进一步聚焦网络设备等核心优势板块，公司收购了升腾资讯和星网视易少数股东股权，同时转让了与原有业务协同性不强的四创软件部分股权。子公司凯米网络通过增资扩股的形式引入腾讯音乐、美团点评等战略投资者，以便于更好拓展业务渠道。

　　我们认为，公司战略调整后有利于公司更加专注于网络设备、智能终端等主营业务的技术创新及市场拓展，集中资源配置，提高运营与管理效率，提升各个子公司之间的协同效应。

　　3、大股东逆市增持彰显信心，公司估值低安全垫足

　　自2 月1 日至14 日，大股东信息集团通过二级市场集中竞价增持585 万股，占公司总股本1%，增持后合计占总股本26.88%。大股东此次增持成本价约为18.69 元/股，彰显大股东对公司未来发展的信心。我们看好公司各项业务发展，预计公司2018-2020 年营业收入分别为93.53/115.64/139.58 亿元，归母净利润分别为6.27/7.85/9.17 亿元，动态PE 为19/15/13 倍，维持“买入”评级!

　　紫光股份：业绩显著提升，云服务战略加码

　　类别：公司研究 机构：信达证券股份有限公司 研究员：边铁城 日期：2018-05-09

　　业绩快速增长，利润水平提升。公司全年业绩实现快速增长，主要是新华三集团并表时间增加所致，2016年新华三并表时间为5月至12月，2017年则是全年并入。若仅考察下半年的业绩情况以剔除并表时间差异的影响，紫光股份2017年下半年营业收入较2016下半年同比增长20.34%，归母净利润同比增长39.93%，增长速度仍较为可观。此外，同样得益于新华三的并表，公司主要财务指标得到有效提升，销售毛利率及净利率分别提升3.26和2.42个百分点。并表因素同样导致销售费用和管理费用的快速上涨，但费用率小幅提升，销售费用率和管理费用率分别提升0.24和0.09个百分点。从收入结构来看，2017年毛利率较高的IT基础架构产品及服务在总营收中的比重达到40.90%，相比2016年的31.54%提升明显;与之对应，毛利率较低的IT产品分销业务占比明显下降，公司收入结构得到优化。

　　主要产品市占率提升，行业优势地位不断巩固。公司基于多年的行业积累和客户基础在国内企业级IT设备市场中保持领先地位，2017年度公司H3C品牌产品在国内企业级市场中的交换机、路由器、WLAN产品的市场占有率分别为34.7%、26.2%、30.9%，相较2016年分别变化2.7、-1.8和3.9个百分点;2017年X86服务器和存储设备的市场占有率分别为13.7%和7.3%，相较2016年分别变化1.7和2.3个百分点。大部分细分产品的市场占有率均有所提升。公司推出了涵盖路由器、交换机、服务器等多个产品线的技术领先的新产品及解决方案，进一步巩固了在政府、金融、教育、交通、电力等行业的优势地位。另外在运营商市场，公司取得较大突破，与三大运营商签署战略合作协议并在多个项目领域有合作。

　　政务云服务保持市场份额第一，“紫光云战略”发布。公司云服务战略稳步推进。产品方面，全面升级了面向城市云和行业云的H3Cloud2.0产品，发布多款超融合新产品，推出全新的H3CloudOC云运维平台。应用方面，公司承建了13个部委政务云、18个省级政务云、200余个地市政务云，持续保持政务云市场占有率第一。2016-2017年公司在政务云市场连续两年市场份额第一、服务虚拟化市场连续两年国产品牌份额第一、云管理平台市场份额第一、超融合产品UIS连续两年在中国区市场份额排名第一。2018年3月份，紫光集团发布“紫光云战略”，拟投资120亿元进军公有云市场，而新华三凭借在私有云和混合云方面的技术积累和实践经验，成为集团云战略的重要抓手。考虑到目前国内公有云市场仍然处在快速发展阶段，后进入的玩家仍有较大的发展机会，紫光云未来的发展值得关注。

　　盈利预测及评级：我们预计2018~2020年公司营业收入分别为487.4、598.7、708.9亿元，归属于母公司净利润分别为18.72、22.50、26.56亿元，按最新股本10.42亿股计算每股收益分别为1.80、2.16、2.55元，最新股价对应PE分别为40、33、28倍，维持“增持”评级。

　　风险因素：市场竞争加剧;云业务拓展不及预期。

　　日海通讯：员工持股计划将毕，全新出发

　　类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：程成 日期：2018-06-20

　　截止目前，第一期+第二期员工持股计划占股本比例接近9%，已实现从董监高至中层管理层、核心技术人员的全面覆盖，有利于增强公司凝聚力，激发战斗力。在当前阶段完成员工持股，也体现了公司管理层对于接下来快速发展的信心。

　　日前，公司已申请将名称更改为“日海智能”，将业务重心全面转向物联网，体现出公司明晰的战略方向和全力发展物联网的决心。按照最新的业务结构，2017年物联网业务收入已占到公司总营收的36%，并处于继续快速攀升的阶段。

　　公司已与三大运营商均就物联网平台及解决方案签署了战略合作协议，有望伴随运营商一起，在物联网各个场景中落地解决方案。公司基于“模组+云”的准标准化物联网配套产品，有望逐步成熟并大范围推广，推动芯讯通与龙尚科技业务的快速增长。公司运营商+通信设备+工程服务商的团队背景，是业内少有的具备软硬件能力并具有极强资源整合能力的企业，有望引领行业发展，同时享受物联网产业发展的第一波红利。

　　我们看好物联网行业大方向+公司团队的战斗力，静待业绩逐步落地。预计2018/2019年净利润为2.2/3.2亿，对应目前PE为40/28倍，维持“买入”评级。

　　浪潮信息：拟增资基础软件子公司，强化自主可控能力

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文，吕伟 日期：2018-05-24

　　事件：公司公告因控股子公司鼎天盛华扩大经营及战略转型的需要，鼎天盛华各股东拟签署《增资协议》，对鼎天盛华进行增资，其中：公司拟以自有资金1，200万元对鼎天盛华进行增资，鼎天盛华股东Tmax Data 拟以ZetaData 软件著作权使用权评估作价1，155万元对鼎天盛华进行增资，本次增资完成后，公司持股50.96%，Tmax Data 持股42.90%，Tmax Soft 持股6.14%。

　　点评：

　　鼎天盛华是公司控股的基础软件子公司，拥有完全自主知识产权的数据库、中间件、性能监控等成熟软件产品及大机迁移解决方案。鼎天盛华致力于国产基础软件的研发与应用，通过引进、消化、吸收的创新之路， 实现产品和技术的跨越式发展，拥有完全自主知识产权的数据库、中间件、性能监控等成熟软件产品及大机迁移解决方案。公司的产品与服务达到国际先进水平，广泛服务 于众多国内外知名企业，为政府、电信、金融、能源、制造等领域的信息化建设提供支撑。公司以数据库、中间件等基础软件的开发与应用为核心，融合技术能力、产业能力、 市场能力、服务能力，集成国内外力量，突破基础软件领域的核心关键技术，形成一批拥行自主知识产权、市场地位领宄的技术与产品，构建符合国情和产业特征的自主发展模式。公司拥有完整的企业级基础软件核心架构，可为用户提供完全自主知识产权的国产大型商用关系型数据库UPDB、中间件UPWS/UPAS 等成熟软件产品及大机迀移UPTP Rehost 解决方案。

　　TmaxData 拥有可与国际产品相竞争的高端数据库产品和核心技术。

　　TmaxData 是韩国领先的数据库企业，公司在2003年推出企业级数据库管理系统‘Tibero’，在大容量DBMS 领域当中成功在韩国商品化，并引领着韩国DBMS 市场，核心产品具有可替代大型国际企业数据库产品的稳走性和性能，已经通过韩国多家企业和机构的产品引入得到了验证。在公共、金融、制造、通信等多个领域，TmaxData 数据库产品线(Tibero、ZetaData) 积累了 1700多个使用案例，足以证明其打破技术壁垒成为拥有可与国际产品相竞争的高端产品和核心技术的韩国领先数据库企业。

　　此次TmaxData 对鼎天盛华以其软件著作权进行增资的ZetaData 是公司核心基础软件产品。ZetaData 由数据库和支持数据库的存储软件组成，解决了Hadoop 等同类基础软件产品编程复杂、价格昂贵等问题，其水平存储结构使得数据能够实现大容量扩展，能够大幅提高网络使用效率，ZetaData 集群数据库技术先进、性能良好、稳定可靠、并实现应用示范，整体技术达到国内领先、国际先进水平，预计未来主要市场为国内部分地市的网安大数据、 健康、安全、交地、特种、社保大数据项目。

　　此次增资将进一步发挥鼎天盛华基础软件产品对于公司基础硬件产品的优势互补作用。自 2015年公司投资鼎天盛华以来，鼎天盛华基础软件产品完善了公司关键 应用主机的生态环境，提升了公司关键应用主机产品的客户认可度和销售规模， 有效提升了公司的核心竞争力和盈利能力。 伴随当前基础软硬件紧密结合的市场趋势，鼎天盛华面临扩大经营及战略转型的需要，公司拟对鼎天盛华进行增资将进一步发挥鼎天盛华基础软件产品对于公司基础硬件产品的优势互补作用，强化自主可控能力。

　　投资建议：公司是我们持续首推的大国重器，同时处于云计算驱动下全球服务器行业景气向上、海外市场突破、竞争格局优化、内在激励机制突破、AI 服务器和高端存储放量、进入高端服务器市场等六重向上拐点，目标五年内登顶全球服务器市场第一的宏伟目标，成长路径清晰明确，此次增资将进一步发挥鼎天盛华基础软件产品对于公司基础硬件产品的优势互补作用。预计2018-2019年EPS 分别为0.58、0.86元，维持买入-A 评级，6个月目标价28元。

　　风险提示：AI 新产品市场拓展不及预期;与IBM 合资公司业务整合风险。