可换股债券是什么意思？可换股债券发行条件

2020-04-24 22:12:56 admin 来源：588财经

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　　可转换债券，简称可转债，又作可换股债券，是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，其转换比率一般会在发行时确定。可转换债券

　　可转换债券，简称可转债，又作可换股债券，是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，其转换比率一般会在发行时确定。可转换债券通常具有较低的票面利率，因为可以转换成股票的权利是对债券持有人的一种补偿。因为将可转换债券转换为普通股时，所换得的股票价值一般远大于原债券价值。但是一旦转换成股票就有下跌风险，不再有债券保值特性。

　　可换股债券怎么样换股

　　1、应认真阅读转债的募集说明书;

　　2、分析投资风险。当前买卖转债的风险主要来自于上市公司基本面恶化、股票不能上市、股价下跌引起转债下跌等方面。以茂炼转债为例，如果该公司能上市，转债持有人可以按照比股票发行价还低的价格将其转换成股票，获取股价上涨的收益;如果股票不能上市，投资者将无法实现债转股。但是，由于转债每年付息，还有回售条款，所以一直持有可换股债券也有不错的收益。

　　可换股债券是利好吗？

　　公司发行可转债是上市公司的一种融资方式，一般是公司有较好的开发项目，暂无资金采取的一种有效措施。对投资者也是一种选择，可持有债券，获得较高利息;也可转成股票，分享公司发展成果，应该是利好。

　　可转债可以转换为股票，这对于一家公司来说属于利空，因为股本扩大了，摊薄了每股收益，导致市盈率“高企”;但是公司得到了一笔发展资金，对公司来说这是利好。

　　可换股债券发行条件

　　1、近3年连续盈利，且近3年净资产收益率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%;

　　2、可转换债券发行后，公司资产负债率不高于70%;

　　3、累计债券余额不超过公司净资产额的40%;

　　4、上市公司发行可转换债券，还应当符合关于公开发行股票的条件。

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